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“恒大概念”全军覆没 恒大人寿自己或也被割韭菜

2016-12-27 10:28来源:未知 浏览数:

“恒大概念”全军覆没 恒大人寿自己或也被割韭菜“恒大概念”全军覆没 恒大人寿自己或也被割韭菜

梅雁吉祥跌停;

国民技术暴跌4.76%;

沧州明珠大跌3.19%;

……

昨晚,恒大人寿火速清仓梅雁吉祥、大赚离场一事被曝光,今天“恒大概念股”全盘尽墨,除了中科三环、三七互娱,另外10只概念股的跌幅远远超过上证指数。

若不是交易所的问询函,恒大人寿清仓梅雁吉祥一事并不会在这个时点被公众所知。但在市场意外获悉这一消息后,“恒大概念股”的光环尽褪。今天被当韭菜收割的,皇冠赌场,不止这12家上市公司的近百万股东,其实也包括恒大人寿自己??如果它还没有清仓这些股票的话。

恒大人寿为何要如此急匆匆地清仓梅雁吉祥?其背后有怎样的故事?

恒大人寿,“非典型”险资

在大家习惯的思维中,保险资金对投资组合要求极高??既要保证可观的回报率,也要减少波动性,规避风险。长期投资、价值投资成为大部分保险资金采用的策略。

恒大人寿减持梅雁吉祥之所以受关注,最重要的一点就是“短炒”,这和市场的习惯性思维完全不同。除了梅雁吉祥,恒大人寿在多只股票上的操作都可以归类为“短炒”。

以粤宏远A为例。今年一季度,恒大人寿万能组合B进入粤宏远A前十大股东,持股比例为4.35%。但是到了二季度末,其持股比例下降至2.12%。至三季度末完全退出前十大流通股东。

恒大人寿在腾达建设上的操作类似。今年一季度,恒大人寿的万能组合B进入了腾达建设前十大股东,持股比例为3.64%;今年二季度末持股数不变。而到了三季度已经退出前十大流通股东。

不止操作手法一致,有些恒大概念股在走势上几乎如出一辙。比如积成电子和栋梁新材。下图是这两只股票叠加K线图,红绿K线图是中元股份。

恒大人寿是否同步减持了中元股份和积成电子?目前尚无公开信息可查,皇冠赌场。三季报显示,恒大人寿持有中元股份4.95%的总股本,且为新进;持有积成电子4.95%的总股本,同样是新进。

恒大人寿,业绩压力很大

虽然恒大人寿在A股市场玩得风生水起,但其自身的业绩压力也十分明显。

其中,历史结算利率显示在5%~7%之间的产品居多,有14款产品结算利率超过7%,有两款产品甚至高达8%,包括恒大人寿财富双盈2号两全保险(万能型,B款),另外,自去年12月份起,中新大东方财富双盈2号两全保险的结算利率也上调至8%。

但是华宝证券9月30日发布的研报却显示,8月万能险平均收益率为4.799%,较7月下降了4.1个基点,降幅明显。在万能险品种和额度均明显下降的同时,部分险企甚至下调了此前高收益万能险的历史结算利率。

恒大人寿的万能险成本如此高昂,其如何获取盈利?

对于万能险的运营模式,华宝证券研报给出了解释:

炒股的利润对恒大人寿的业绩报表至关重要。

今年第三季度,皇冠赌场,恒大人寿亏损9.65亿元,亏损幅度仅小于富德生命人寿的21.5亿元,亏损金额位居行业第二位。今年一、二季度,恒大人寿分别亏损1.95亿元、3230万元,前三季度累计亏损为11.93亿元。

值得一提的是,因投资现金流为负,恒大人寿三季度现金流有一定压力。恒大人寿在其偿付能力报告中指出,“考虑到整体金融市场形势和资产配置计划,在上季度末可投资金额较充裕的基础上,本季度逐步进行资产的投资与配置,故本季度的投资现金流出较上季度增加幅度较大,导致本季度净现金流为负。”

但恒大人寿这份偿付能力报告认为,尽管投资活动现金流为负,这并非表示公司出现流动性缺口,公司9月底账面剩余资金37.3 亿元,本年度累计净现金流2.9亿元。